तकनीकी और बुनियादी बातों का विश्लेषण

वित्तीय बाजारों को समझने और किसी परिसंपत्ति की कीमत की संभावित दिशा का पूर्वानुमान लगाने के लिए मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण दो अलग-अलग विचारधाराएँ हैं। ये नाटकीय रूप से अलग-अलग दृष्टिकोण हैं और जबकि कई व्यापारी एक या दूसरे स्कूल को मानते हैं, बाजारों की भविष्यवाणी करने में बेहतर परिणामों के लिए दोनों को मिलाना भी संभव है। जैसे-जैसे आप आगे पढ़ेंगे, आपको कुछ विचार मिल सकते हैं कि आपके व्यापार में मौलिक और तकनीकी विश्लेषण को सफलतापूर्वक कैसे जोड़ा जा सकता है।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण किसी परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने से संबंधित है। इसका उपयोग अक्सर स्टॉक के साथ किया जाता है, लेकिन इसका उपयोग अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ भी किया जा सकता है। मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते समय, व्यापारी आर्थिक विकास और वृद्धि, भू-राजनीति और किसी उद्योग या क्षेत्र के भीतर की स्थितियों की बड़ी तस्वीर से लेकर हर चीज को देखेंगे। वे किसी विशिष्ट कंपनी की वित्तीय ताकत या प्रबंधन टीम की ताकत जैसे छोटे विवरणों को भी देखेंगे। मौलिक विश्लेषक किसी उत्पाद, वस्तु या परिसंपत्ति की आपूर्ति और मांग की ताकत निर्धारित करने का प्रयास करता है। वे अलग-अलग कंपनियों से जुड़ी आय, देनदारियों, परिसंपत्तियों और खर्चों को भी देखेंगे।

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण से बहुत अलग है क्योंकि व्यापारी सांख्यिकीय रुझानों के आधार पर परिसंपत्तियों के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करने का प्रयास करते हैं। यह मुख्य रूप से किसी शेयर या अन्य परिसंपत्ति के मूल्य और ट्रेडिंग वॉल्यूम के अध्ययन के माध्यम से किया जाता है। तकनीकी विश्लेषक इस धारणा के तहत काम करते हैं कि सभी मौलिक डेटा और समाचार पहले से ही ज्ञात हैं, इसलिए यह पहले से ही परिसंपत्ति में मूल्यांकित है। इसका मतलब है कि बुनियादी बातों को अनदेखा किया जा सकता है। इसके बजाय, तकनीकी विश्लेषक यह निर्धारित करने के लिए किसी परिसंपत्ति की कीमत में पैटर्न की तलाश करेगा कि भविष्य में कीमत कहाँ जा सकती है। ये पैटर्न परिसंपत्ति मूल्य के पिछले आंदोलन के आधार पर या परिसंपत्ति के पीछे बाजार मनोविज्ञान के संकेत के रूप में पूर्वानुमानित मूल्य प्रदान कर सकते हैं।

मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच बुनियादी अंतर यह है कि कौन से कारक किसी परिसंपत्ति की कीमत निर्धारित करते हैं। मौलिक विश्लेषण सभी बाहरी कारकों जैसे आर्थिक नीतियों, उद्योग के रुझान और कंपनी की वित्तीय मजबूती पर विचार करता है। मौलिक विश्लेषक इन सभी कारकों से चिंतित हैं, वे वर्तमान में परिसंपत्ति की कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं और इन कारकों के आधार पर परिसंपत्ति का वास्तविक मूल्य क्या है।

तकनीकी विश्लेषण का संबंध परिसंपत्तियों में मूल्य क्रियाकलापों तथा उस मूल्य के पीछे के ऐतिहासिक पैटर्न और सांख्यिकी से सबसे अधिक है। तकनीकी विश्लेषण कुछ हद तक व्यापारी मनोविज्ञान से भी संबंधित है, क्योंकि तकनीकी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले मूल्य क्रियाओं और पैटर्न की प्रभावशीलता के लिए अक्सर बाजार मनोविज्ञान पर आधारित व्याख्याएं होती हैं। तकनीकी विश्लेषक विशेष रूप से मूल्य और मात्रा डेटा से संबंधित होते हैं।

प्रत्येक के क्या लाभ हैं?

मौलिक विश्लेषण का लाभ यह है कि यह केवल इस बात पर ध्यान केंद्रित करता है कि किसी व्यवसायिक परिसंपत्ति का वास्तविक मूल्य क्या है, उस परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत पर विचार किए बिना। यह दृष्टिकोण दीर्घकालिक निवेश के लिए आदर्श है। यह जोखिम को प्रबंधित करने में मदद कर सकता है और परिसंपत्ति आवंटन से संबंधित निर्णयों में भी मदद कर सकता है। साथ ही, दीर्घकालिक रूप से मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके किए गए निर्णयों के सही होने की सबसे अधिक संभावना होती है।

तकनीकी विश्लेषण से परिसंपत्तियों और बाजारों का त्वरित विश्लेषण किया जा सकता है और क्योंकि यह मूल्य पर केंद्रित है, इसलिए इसका उपयोग मूल्य लक्ष्य निर्धारित करने के लिए काफी प्रभावी ढंग से किया जा सकता है। तकनीकी विश्लेषण अल्पकालिक व्यापारियों के लिए भी सबसे उपयोगी है क्योंकि यह अल्पकालिक मूल्य चालों को सबसे प्रभावी ढंग से पहचान सकता है। मूल्य चार्ट को देखकर बाजार की भावना, बाजार मनोविज्ञान और आपूर्ति और मांग को देखा जा सकता है।

प्रत्येक के जोखिम क्या हैं?

मौलिक विश्लेषण की सबसे बड़ी कमियों में से एक यह है कि इसमें बहुत समय लगता है। इसके अलावा, मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके बढ़त हासिल करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि हर व्यापारी के पास एक ही जानकारी होती है। मौलिक विश्लेषण बाज़ारों में अल्पकालिक चालों के बारे में कुछ भी उजागर करने में भी काफी खराब है।

तकनीकी विश्लेषण के बारे में एक शिकायत यह है कि यह काफी व्यक्तिपरक है। एक ही चार्ट को देखते हुए दो विश्लेषक अक्सर काफी अलग-अलग निष्कर्ष पर पहुंचेंगे। साथ ही, चूंकि बहुत सारे विश्लेषण उपकरण हैं, इसलिए तकनीकी व्यापारी के लिए विश्लेषण पक्षाघात से पीड़ित होना असामान्य नहीं है।